Антикризисная книга Коммерсантъ'а.

Американских инвестбанков больше нет.

23.09.2008. Федеральная резервная система США сообщила об удовлетворении заявки Gоldmаn Sасhs и Моrgаn Stаnlеу на изменение статуса. Теперь эти инвестиционные банки превратятся в холдинги, которые будут заниматься, в частности, розничным банкингом. Таким образом, классических американских инвестиционных банков, создание которых началось сразу после Великой депрессии, больше не осталось.

Эпоха развития американского финансового рынка, завершившаяся в воскресенье, началась в 1933 году, когда по итогам Великой депрессии был принят закон Гласа—Стигала, который запрещал коммерческим банкам заниматься высокорисковым инвестиционным бизнесом, чтобы не подвергать опасности средства частных вкладчиков. Тогда в США начали создаваться специализированные финансовые компании, занимающиеся размещением на рынке акций и торговлей высокорисковыми ценными бумагами.

В 1999 году запрет был отменен, что дало толчок к образованию в США универсальных банков, таких как Сitigrоuр, Ваnк оf Аmеriса и JР Моrgаn Сhаsе. В Европе такими банками считаются, в частности, швейцарский UВS, французский Sосiеtе Gеnеrаlе, немецкий Dеutsсhе Ваnк, британские НSВС и Ваrсlауs. Многие эксперты выражают мнение, что инвестиционные подразделения тянут вниз общие показатели банка, получавшего стабильный доход, например, от розничного и корпоративного кредитования.

После изменения статуса Gоldmаn Sасhs и Моrgаn Stаnlеу могут создавать собственные розничные подразделения или приобретать розничные банки, что даст им возможность получать стабильный доход и не зависеть исключительно от рынка заемных средств. Если раньше главным регулятором деятельности была Комиссия по ценным бумагам и биржам (SЕС), то теперь деятельность Gоldmаn Sасhs и Моrgаn Stаnlеу будет регулировать ФРС. «Регулирование нашей деятельности со стороны Федеральной резервной системы обеспечивает постоянный доступ к ликвидным средствам и финансированию», – прокомментировал решение об изменении статуса банка глава Gоldmаn Sасhs Ллойд Бланкфайн.