Как играть и выигрывать на бирже.

26. СХОЖДЕНИЕ-РАСХОЖДЕНИЕ СКОЛЬЗЯЩИХ СРЕДНИХ (МАСD) И ГИСТОГРАММА МАСD.

Скользящие средние фильтруют ежедневные всплески цен, выявляя тенденции. Известный нью-йоркский трейдер Джералд Аппел (Gеrаld Арреl) разработал более совершенный индикатор: схождение-расхождение скользящих средних (МАСD) (mоving аvеrаgе соnvеrgеnсе-divеrgеnсе). Он состоит не из одного, а из трех ЕМА и графически представлен двумя линиями, пересечения которых подают игровые сигналы.

Как построить МАСD.

Первоначально индикатор МАСD состоял из двух линий: сплошной (именуемой линией МАСD) и пунктирной (именуемой сигнальной линией). Линия МАСD - это разница между двумя экспоненциальными скользящими средними. Она быстрее реагирует на изменения цен. Сигнальная линия - это скользящее среднее первой линии МАСD, которая медленнее реагирует на изменения цен.

Нефть.

День	Цена закр.	12-дн. ЕМА	26-дн. ЕМА	МАСD	Сигн. линия	Гист. МАСD
1	20.70	20.39	20.46	-0.07	-0.16	0.09
2	20.55	20.41	20.47	-0.06	-0.14	0.08
3	20.72	20.46	20.49	-0.03	-0.12	0.09
4	21.03	20.55	20.53	0.02	-0.09	0.11
5	21.10	20.63	20.57	0.06	-0.06	0.12
6	21.29	20.73	20.62	0.11	-0.02	0.13
7	21.09	20.79	20.66	0.13	0.01	0.12
8	21.48	20.90	20.72	0.18	0.04	0.14
9	21.23	20.95	20.76	0.19	0.07	0.12

рис.26-1. Таблица расчетов МАСD и гистограммы МАСD.

Для получения линий МАСD и гистограммы МАСD следует:

1. Вычислить 12-дневное и 26-дневное ЕМА цен закрытия.

2. Найти разность между 26-дневным и 12-дневным ЕМА - это быстрая линия МАСD.

3. Вычислить 9-дневное ЕМА быстрой линии МАСD - это сигнальная линия.

4. Найти разность между линией МАСD и сигнальной линией для получения гистограммы МАСD.

Сигналы к покупке или продаже подаются, когда быстрая линия МАСD пересекает медленную сигнальную линию. Индикатор МАСD входит в большинство программ для технического анализа. Расчетами вручную мало кто занимается: ведь компьютер делает это быстрее и точнее.

Чтобы построить МАСD, нужно:

1. Вычислить 12-дневное ЕМА цен закрытия.

2. Вычислить 26-дневное ЕМА цен закрытия.

3. Вычислить разность между 26-дневным и 12-дневным ЕМА и нанести полученную величину сплошной линией. Это и есть быстрая линия МАСD.

4. Вычислить 9-дневное ЕМА быстрой линии и нанести полученную величину пунктирной линией. Это и есть медленная сигнальная линия (см. таблицу расчетов на рис.26-1).

Психология биржевой толпы.

Каждая цена отражает соглашение о ценности рынка, достигнутое всеми трейдерами в момент сделки. Если каждая цена - это моментальный снимок, то скользящее среднее - это фотомонтаж, отражающий среднее соглашение о ценности в анализируемый период. Длинное скользящее среднее отражает долгосрочное соглашение, а короткое - краткосрочное.

Пересечения линии МАСD и сигнальной линии показывают изменения в соотношении сил между быками и медведями. Быстрая линия МАСD отражает соглашение за более короткий период, а медленная сигнальная линия - за более длительный. Если быстрая линия МАСD поднимается над медленной, то это означает, что тон на рынке задают быки и лучше играть на повышение. Если же быстрая линия падает ниже медленной - значит, власть на рынке захватили медведи и стоит играть на понижение.

Тактика игры.

Пересечения линий МАСD и сигнальной указывают на перемены рыночных течений. Торговать в направлении таких пересечений - значит, плыть по течению. Эта система дает меньше сигналов (в том числе ложных), чем механическая, основанная на одном скользящем среднем.

1. Если быстрая линия МАСD поднимается выше медленной - это сигнал к покупке. Играйте на повышение, размещая защитный стоп-приказ ниже недавнего минимума.

2. Если быстрая линии падает ниже медленной - это сигнал к продаже. Играйте на понижение, размещая защитный стоп-приказ чуть выше недавнего максимума (рис.26-2).

рис.26-2. Линии МАСD.

Если быстрая линия МАСD взмывает над медленной сигнальной - это сигнал к покупке. Сигналы к продаже поступают, когда быстрая линия падает ниже медленной. Эти правила помогают выявить все крупные тенденции, причем с меньшим числом ложных сигналов, чем большинство других систем.

На заметку.

Многие трейдеры пытаются оптимизировать МАСD - подкрутить его параметры с помощью иных скользящих средних, а не стандартных 12-дневных, 26-дневных и 9-дневных ЕМА. Довольно популярен вариант из 5, 34 и 7. Некоторые трейдеры пробуют привязать МАСD к рыночным циклам. Но дело в том, что большую часть времени рынки не цикличны (см. раздел 36). Если все же воспользоваться циклами, то окно первого ЕМА должно составлять четверть доминирующего цикла, а второго - его половину. Третье ЕМА - это средство сглаживания: соотносить его окно с циклом не требуется. Избегайте частой оптимизации МАСD. Некоторые подкручивают МАСD до тех пор, пока он не выдаст желанный для них - но не обязательно верный - сигнал.

Существует и метод построения МАСD «на глазок». К нему прибегают трейдеры, в программы которых этот индикатор не включен. Некоторые программы рассчитаны на построение лишь двух ЕМА. В этом случае линию МАСD и сигнальную линию можно построить приближенно, используя точки пересечения двух ЕМА: например 11-дневного и 26-дневного.

Гистограмма МАСD.

Гистограмма МАСD позволяет оценить соотношение сил между быками и медведями глубже, чем стандартный МАСD. Она показывает, какая группа доминирует и становится ли эта группа сильнее или слабее. Это - один из лучших индикаторов в арсенале трейдеров.

Гистограмма МАСD = Линия МАСD — Сигнальная Линия.

Гистограмма МАСD - это разность между линией МАСD и сигнальной линией (см. таблицу расчетов на рис.26-1), которая графически представлена рядом вертикальных столбиков, т.е. гистограммой. Расстояние между двумя линиями может казаться микроскопическим, но компьютер даст его покрупнее.

Если быстрая линия выше медленной, то гистограмма МАСD плюсовая и ее столбики идут вверх от центральной, или нулевой линии. Если же быстрая линия ниже медленной, то гистограмма МАСD минусовая и ее столбики наносятся ниже нулевой линии. В момент пересечения обеих линий гистограмма равна нулю.

Когда расстояние между линией МАСD и сигнальной увеличивается, гистограмма МАСD удлиняется вверх или вниз - в зависимости от соотношения двух линий. Со сближением обеих линий гистограмма МАСD укорачивается.

Наклон гистограммы МАСD - это соотношение между любыми двумя соседними столбиками. Если второй столбик выше первого (как высота заглавной «М» в паре «м-М»), гистограмма восходящая. Если же второй столбик ниже первого (как спуск прописной «р» в паре «Р-р»), гистограмма нисходящая.

Психология биржевой толпы.

Гистограмма МАСD отражает разность между долгосрочным и краткосрочным соглашениями биржевой толпы о ценности рынка. Быстрая линия МАСD отражает соглашение трейдеров в более короткий период, а медленная сигнальная линия - в более длительный. Гистограмма МАСD отражает разницу между этими линиями.

Направление наклона гистограммы МАСD показывает, какая биржевая группа доминирует. Восходящая гистограмма МАСD - признак нарастающей силы быков, а нисходящая - нарастающей силы медведей.

Гистограмма МАСD возрастает, когда быстрая линия МАСD поднимается круче медленной сигнальной линии. Значит, быки прибавляют в силе и пора играть на повышение. Гистограмма МАСD понижается, когда быстрая линия МАСD пикирует круче, чем медленная сигнальная. Значит, медведи прибавляют в силе: пора играть на понижение.

Если гистограмма МАСD движется в том же направлении, что и цены, тенденция жизнестойка. Если же гистограмма наклонена в противоположном направлении, то устойчивость тенденции - под сомнением. Лучше торговать в направлении наклона гистограммы МАСD, т.к. он показывает, кто теперь задает тон - быки или медведи.

Направление наклона гистограммы МАСD важнее, чем ее расположение относительно нулевой линии. Самое лучшее время для продажи - когда гистограмма МАСD выше нулевой линии, но с наклоном вниз, т.е. это признак выдыхающихся быков и матереющих медведей. Самое лучшее время покупать - когда гистограмма МАСD ниже нулевой линии, но идет в гору, т.е. это признак выдыхающихся медведей и матереющих быков.

Тактика игры.

Гистограмма МАСD подает два типа игровых сигналов. Первый - повседневный: он подается при каждом столбике цен. Второй - редкий: он возникает на любом рынке лишь несколько раз в год, но сила его очень велика.

Повседневный сигнал - это направление наклона гистограммы МАСD (рис.26-3). Если последний столбик гистограммы выше предыдущего, то индикатор направлен вверх. Следовательно, тон задают быки: пора приступать к покупке. Если же последний столбик ниже предыдущего, то индикатор направлен вниз. Следовательно, тон задают медведи: пора приступать к игре на понижение. Если цены идут в одном направлении, а гистограмма МАСD - в другом, то, значит, игровой заряд доминирующей группы иссякает, и тенденция слабее, чем кажется.

1. Приступайте к покупке, когда гистограмма МАСD, упав ниже нуля, начинает подниматься. Размещайте защитный стоп-приказ ниже недавнего минимума.

2. Приступайте к игре на понижение, когда гистограмма МАСD, поднявшись выше нуля, начинает падать. Размещайте защитный стоп-приказ чуть выше недавнего максимума.

На дневных графиках гистограмма МАСD почти все время скачет вверх-вниз, и переключаться всякий раз с покупки на продажу и наоборот непрактично. Перемены ее наклона гораздо значимее на недельных графиках, вследствие чего именно они вошли в торговую систему «Тройной выбор» (см. раздел 43).

Что впереди: подъем или спад?

Гистограмма МАСD - как фары автомобиля: она позволяет трейдеру высветить дорогу перед собой. Новые пики или впадины этого индикатора обычно предшествуют новым максимумам и минимумам цен.

рис.26-3. Расхождения гистограммы МАСD.

Гистограмма МАСD подтверждает тенденции, достигая новых пиков или впадин одновременно с ценами. Новые минимумы гистограммы МАСD в точках А и Е подтверждают нисходящие тенденции. Новые минимумы индикатора предупреждают, что цены, скорее всего, опять опустятся до уровней А и Е или ниже. Новые максимумы В и Г гистограммы МАСD подтверждают восходящую тенденцию. Они говорят, что тенденция, скорее всего, вновь поднимется и достигнет или превысит пики В и Г.

Расхождения между пиками и впадинами гистограммы МАСD и цен, как правило, указывают на важные поворотные моменты. Эти сигналы редки, но их появление позволяет выявить важные развороты и начало новых тенденций. Расхождение впадин А-Б указывает на отличную возможность покупки. В точке Б цены падают ниже, чем в А, однако индикатор останавливается на более высоком уровне. Он говорит о том, что медведи выдохлись, а быки готовы захватить власть.

Расхождение пиков Г-Д указывает на отличную ситуацию для продажи. Цены высоки, в то время как индикатор достиг значительно более низкого уровня, выявляя слабость быков. У правого края графика видно расхождение впадин Е-Ж. Оптимальный момент для покупки - когда гистограмма МАСD начнет подниматься от второй впадины Ж. При игре на повышение располагайте защитный стоп-приказ ниже уровня цен в Ж, перемещая его вверх по мере развития тенденции.

Когда дневная гистограмма МАСD достигает рекордной высоты за последние три месяца, она показывает, что быки очень сильны и цены, скорее всего, поднимутся еще выше. Если дневная гистограмма МАСD достигает нового минимума за последние три месяца, то цены, скорее всего, упадут еще ниже.

Если во время повышения цен гистограмма МАСD достигает нового максимума - значит, восходящая тенденция жизнестойка, и при следующем подъеме цены поднимутся до уровня предыдущего пика - или выше. Если во время спада гистограмма МАСD достигает нового минимума - значит, медведи сильны и цены, скорее всего, упадут до уровня последней впадины - или ниже.

Самый сильный сигнал в техническом анализе.

Расхождения между гистограммой МАСD и ценами появляются на каждом рынке лишь несколько раз в год, однако этот сигнал - сильнейший в техническом анализе. Подобные расхождения зачастую указывают на ключевые поворотные моменты и подают особо сильные сигналы к покупке или продаже. Они появляются не на всех значительных разворотах, но всякое их появление указывает на возможность важного разворота.

Если цены достигают нового максимума, а гистограмма МАСD прекращает подъем на низком уровне, то налицо медвежье расхождение, или расхождение пиков (bеаrish divеrgеnсе) (рис.26-3). Более низкий пик МАСD показывает, что быки ослабли, хотя цены возросли. Когда быки теряют силы, медведи готовы захватить власть. Расхождения между пиками гистограммы МАСD и цен выявляют слабость, когда цены достигают крайних высот. Они подают сигнал к продаже, в то время как большинство игроков предвкушают подъем цен на новую высоту!

3. Если гистограмма МАСD начинает опускаться от своего второго, более низкого пика, а цены находятся у новых высот, играйте на понижение. Размещайте защитный стоп-приказ выше недавнего максимума.

Если цены неуклонно падают до новых минимумов, а гистограмма МАСD также опускается, то она подтверждает силу нисходящей тенденции. Если же цены падают до нового минимума, а гистограмма МАСD останавливается на более высоком уровне, то это - бычье расхождение, или расхождение впадин (bullish divеrgеnсе). Оно показывает, что цены падают с меньшей силой, медведи слабее, чем кажутся, а быки готовы захватить бразды правления. Расхождения между впадинами гистограммы МАСD и цен оповещают о силе быков и подают сигнал к покупке, в то время как большинство игроков опасаются падения цен на новую глубину!

4. Если гистограмма МАСD начинает подниматься со своей второй, более мелкой впадины, а цены находятся у нового минимума, то покупайте. Размещайте защитный стоп-приказ ниже недавнего минимума.

Если расхождение между впадинами гистограммы МАСD и цен обрывается и цены падают еще ниже, вам придется продавать, когда они коснутся вашего стоп-приказа. Продолжайте следить за гистограммой МАСD. Если она опустится на еще одну более мелкую впадину, а цены упадут до нового минимума, то перед вами тройное расхождение впадин (triрlе bullish divеrgеnсе) - особо сильный сигнал к покупке. Покупайте, как только гистограмма МАСD начнет подниматься от своей третьей впадины. А в случае тройного расхождения пиков (triрlе bеаrish divеrgеnсе) следует опять играть на понижение.

На заметку.

Гистограмма МАСD позволяет принимать торговые решения в любом масштабе времени: на недельных, дневных, часовых графиках и т.д. Сигналы недельной гистограммы МАСD предвещают более крупные изменения цен, чем дневные или часовые индикаторы. Это относится ко всем индикаторам: сигналы более длительных периодов предвещают более крупные изменения цен.

Применяя МАСD и гистограмму МАСD к недельным графикам, дожидаться пятницы не обязательно. Изменение в крупной тенденции может произойти и в середине недели: ведь рынок не сверяет свои действия с календарем. Так что анализ недельного графика нужно вести ежедневно.