Самый сильный сигнал в техническом анализе: Расхождения и развороты трендов.
Медвежье расхождение: определение.
График на рис. 1 показывает сильное бычье расхождение на дне фондового рынка в 2009г. Чтобы получить пример не менее сильного медвежьего расхождения, отмотаем время немного назад и рассмотрим вершину бычьего рынка в 2007г.
Медвежьи расхождения наблюдаются вблизи вершины рынка, показывая, что кажущийся сильным восходящий тренд дал опасную трещину. В книге «Как играть и выигрывать на бирже» я предложил такое определение:
«Медвежье расхождение наблюдается, когда цены достигают нового пика, падают, а затем поднимаются до более высокого пика. Гистограмма МАСD начинает давать основания для беспокойства, когда пробивает нулевую линию при падении с первого пика. Когда цены достигают более высокого пика, гистограмма МАСD также формирует пик, но значительно более низкий. Это говорит о том, что быки слабеют, а цены растут просто по инерции и готовы к развороту».
Запомните правило: в поисках расхождения сначала надо смотреть на поведение МАСD, а уже потом на поведение цен. Не забывайте, что в истинном расхождении индикатор должен дважды пересечь нулевую линию.
В зонеХ индекс DJIА достигает нового максимума бычьего рынка, и гистограмма МАСD вместе с ним поднимается выше своего предыдущего пика, показывая, что быки очень сильны. Это говорит о том, что ценовой пикХ будет, скорее всего, протестирован или превзойдён. В зоне Y гистограмма МАСD опускается ниже нулевой линии, «ломая хребет быку». Обратите внимание на то, что цены падают ниже зоны стоимости между двумя скользящими средними. Это довольно обычная ситуация во время реакций на бычьих рынках. В зоне Z индекс DJIА поднимается до нового максимума, однако гистограмма МАСD растёт незначительно, указывая на слабость быков. Её поворот вниз от пика Z завершает формирование медвежьего расхождения, давая сильный сигнал продажи и предвещая один из самых тяжёлых медвежьих рынков за много десятилетий.
Рис. 4. Недельный график DJIА, медвежье расхождение (график в ТС2000.соm).
Обратите внимание, что прорыв нулевой линии между двумя вершинами на графике индикатора является обязательным условием истинного расхождения. Гистограмма МАСD должна опуститься ниже нуля, прежде чем достичь второго пика. Если этого не происходит, значит, расхождения нет.
Ещё один важный момент: гистограмма МАСD даёт сигнал продажи сразу же, как только завершит формирование второго пика. Для этого ей не нужно опускаться ниже нуля. Сигнал продажи возникает, когда гистограмма МАСD находится выше нулевой линии и просто прекращает подъём, т. е. когда появляется столбик короче предыдущего.
Сигнал медвежьего расхождения усиливается, когда линии МАСD образуют между пиками Х и Z медвежью модель, у которой вторая вершина ниже первой. Такие модели на линиях МАСD говорят о том, что приближающийся нисходящий тренд будет особенно сильным.