Долгосрочные секреты краткосрочной торговли.

Мера оценки публикой профессионалов Октябрь 1991 (Том 28, номер 10).

Имеется большое различие в эмоциональном состоянии «публики» и «профессионалов», и ее, как я думаю, можно измерить, наблюдая за стилями входа и выхода, которые они предпочитают использовать наиболее часто.

Я хотел бы рассказать об одном потрясающем методе, который позволяет определить главные отличия в подходе к делу профессиональных трейдеров и любителей.

Давайте начнем с понимания поведения типичного публичного трейдера. Наиболее вероятно предположить, что он испытывает нехватку денег вследствие малых размеров своего банковского счета; бывает и так, что при наличии, к счастью, серьезных денег, вход в рынок производится слишком большим числом контрактов, после чего он попадает в те же самые клещи, что и трейдер с маленьким счетом.

Обычно именно из-за этого самого давления, которое мы оказываем сами на себя, трейдер становится эмоционально неуравновешенным и легко поддающимся влиянию своего брокера, Wаll Strееt Jоurnаl, астрологии и Бог знает чего еще, может быть, даже графиков, фигурки которых напоминают свечи.

Вдумайтесь в это: когда вы ограничены в деньгах, какова ваша естественная реакция? Разве не паническое бегство… чтобы очень (слишком) быстро сократить ваши убытки и наверстать… вскочить на борт того, что кажется хорошим способом сделать деньги, и попытаться компенсировать потери?

Это путь, по которому прошел я, и подозреваю, по которому, почти наверняка, пойдете и вы.

Это означает, что стиль публичного трейдера становится эмоциональным или иррациональным. Давление фактически уничтожает стиль так, что ни стиль, ни система не поддерживаются. Это становится игрой поневоле, попыткой наверстать упущенное, и трейдер пляшет под дудку ветра, дующего в данный момент времени, даже если это бриз.

Ключевое различие в том, что публичный (а значит, почти всегда неправый) трейдер, похоже, неправильно подвергается влиянию цен открытия. В сущности, эта связь настолько регулярна, что, начиная с 1969 года, я выступал за использование цен открытия для всех измерений рынка. В последние годы многие аналитики, наконец, поняли это. В течение 22 лет эта самая мощная зависимость воздействовала на все рынки акций и товарных фьючерсов.

Ключ, который вам нужен, в том, что действия публики могут быть измерены разницей между ценами закрытия прошлым вечером и открытия этим утром.

Наоборот, активность профессионалов, или истинное основное направление цены, лучше всего измеряется разницей между ценами открытия и закрытия одного и того же дня.