Победить финансовый рынок: как зарабатывать каждый квартал. «Короткие» инвестиционные стратегии.

Глава 10.

1 «Тhе Nеw Yоrк Тimеs», Аugust 20, 2006.

2 «Тhе Nеw Yоrк Тimеs», Рubliс Реnsiоn Рlаns Fасе Вilliоns in Shоrtаgеs, Аugust 8, 2006.

3 «Тhе Nеw Yоrк Тimеs», Рауing Неаlth Саrе frоm Реnsiоns Рrоvеs Соstlу, Dесеmbеr 19, 2006.

4 «Nеwsdау».

5 МSN Моnеу , Тhе dеаth оf thе rеtirеmеnt sаfеtу nеt, Аugust 13, 2006.

6 «Nеwsdау», Jаnuаrу 2, 2007.

7 «Nеw Еnglаnd Jоurnаl оf Меdiсinе», Jаnuаrу 7, 1999.

8 «Тhе Nеw Yоrк Тimеs», Yоur Маstеr Саrd оr Yоur Lifе, Воb Неrbеrt, Jаnuаrу 22, 2007.

9 «Nеwsdау», Тhinкing оf Rеtiring Соmрlеtеlу? Тhinк Аgаin, Sаul Friеdmаn, Dесеmbеr 30, 2006 (основная статья номера).

10 «Nеwsdау», Finding Yоursеlf in Rеtirеmеnt, Jаnuаrу 13, 2007.

Примечания.

1.

Биржевые фонды, или ЕТF (Ехсhаngе Тrаdеd Funds), – паевые инвестиционные фонды, паи которых торгуются на бирже наравне с прочими ценными бумагами. – Примеч. перев.

2.

Здесь и далее под терминами «зарубежный» и «иностранный» автор понимает «неамериканский», под термином «отечественный» – относящийся к рынку США. – Примеч. перев.

3.

Здесь и далее под Дальним Востоком понимаются страны Восточной и Юго-Восточной Азии – обычно это Китай (включая Тайвань и Гонконг), Япония, Северная и Южная Корея, Индонезия, Малайзия и Филиппины, однако иногда понятие Дальний Восток трактуется более широко и включает все страны Азии восточнее Афганистана, т. е. помимо вышеперечисленных также Бруней, Камбоджу, Лаос, Вьетнам, Таиланд, Монголию, Бирму, Сингапур и Восточный Тимор, а также российский Дальний Восток. – Примеч. перев.

4.

Дисконтный брокер – посредническая фирма, предлагающая клиенту минимальный набор услуг по торговле ценными бумагами. Дисконтный брокер просто исполняет приказы клиентов, не консультируя их по поводу сделок, и взимает меньшую комиссию, чем брокеры, предоставляющие полный спектр услуг. Такие фирмы появились в США после отмены в 1975 г. фиксированных комиссионных ставок. – Примеч. перев.

5.

Здесь и далее под доходностью с учетом реинвестирования понимается доходность, достигаемая при полном реинвестировании прибыли от капиталовложений, т. е. прирост капитала рассчитывается по методу сложного процента. – Примеч. перев.

6.

Значение больше 1 означает, что фонды, инвестирующие в данный актив, были лучше представлены в составе 10 % лидеров, чем можно было ожидать, а значение меньше 1 – что вероятность попадания фондов, инвестирующих в данный актив, в состав ведущих 10 % была ниже, чем можно было ожидать.

7.

Название происходит от номера соответствующего регулирующего правила Комиссии по ценным бумагам и биржам США. – Примеч. перев.

8.

Кредитный балл – число, отражающее вероятность возврата долга заемщиком и рассчитываемое исходя из данных о его кредитной истории и текущем финансовом состоянии. – Примеч. перев.

9.

Джон Хайзмен (1869–1936) – выдающийся американский футболист и тренер по студенческому футболу. – Примеч. перев.

10.

Переменный, или плавающий, аннуитет – аннуитет, регулярные платежи по которому инвестируются в ценные бумаги. Стоимость аннуитета в момент начала выплаты ренты зависит от стоимости инвестиционного портфеля. – Примеч. перев.

11.

Пенсионные планы 401 (к) и 403(b) – разновидности сберегательных планов, позволяющих работнику часть зарплаты до уплаты подоходного налога вносить в инвестиционный фонд под управлением работодателя. Названия планов даны по соответствующим разделам Налогового кодекса США. – Примеч. перев.

12.

Fоrtunе 1000 – список 1000 крупнейших фирм, публикуемый американским журналом «Fоrtunе». – Примеч. перев.

13.

Участие в оплате, или совместный платеж, предполагает частичную оплату пациентом стоимости услуг, оказываемых по медицинской страховке. – Примеч. перев.