Как играть и выигрывать на бирже.
43. СИСТЕМА «ТРОЙНОЙ ВЫБОР».
Торговая система «Тройной выбор» (triрlе sсrееn) разработана автором книги. В биржевой игре она используется с 1985 года, а в печати дебютировала в апреле 1986 года, в статье журнала «Фьючерс».
При «Тройном выборе» каждая намеченная сделка проходит проверку, или отбор в три тура. Многие сделки, что поначалу кажутся выгодными, отсеиваются после одного из туров. У сделок, выдержавших экзамен «Тройной выбор», больше вероятность прибыли.
«Тройной выбор» вобрал в себя свойства индикаторов тенденций и осцилляторов. При этом анализ всех возможных сделок ведется в нескольких масштабах времени. «Тройной выбор» - не просто система игры: это принцип подхода к рынкам.
Индикаторы тенденций и осцилляторы.
Многие новички занимаются поиском волшебного индикатора. Иногда им ненадолго везет, и они воображают, будто нашли столбовую дорогу к прибыли. Но полоса везения проходит, и новички, потеряв прибыль и часть капитала, устремляются на поиски нового волшебного средства. Но биржа - система сложная, и одним индикатором ее не охватить.
Сигналы различных индикаторов часто противоречат друг другу. Так, при восходящих тенденциях индикаторы тенденции возрастают и подают сигналы к покупке, а осцилляторы поднимаются в область перекупленности и подают сигналы к продаже. При нисходящих тенденциях индикаторы тенденции падают, подавая сигналы к продаже, меж тем как осцилляторы опускаются в область перепроданности и призывают к покупке.
Индикаторы тенденций помогают, когда рынок движется, но при торговых коридорах они дают ложные сигналы. Осцилляторы помогают при торговых коридорах, но когда начинаются тенденции, они подают преждевременные и даже пагубные сигналы. «Дружи с тенденцией», - говорят на Уолл-стрит. А с другой стороны: «При спаде покупай, при подъеме продавай». Но зачем же продавать, если рынок идет в гору? И какую его высоту считать достаточно высокой?
Некоторые трейдеры пытаются вывести из суммы голосов, поданных разными индикаторами, нечто среднее. Но такое голосование легко подтасовать. Учтите побольше индикаторов тенденции - и результаты выборов будут одни; увеличьте набор осцилляторов - и результаты будут совсем другие. Всегда можно подобрать группу индикаторов, выдающих желаемое для вас за действительное.
Система «Тройной выбор» объединяет в себе и индикаторы тенденции, и осцилляторы. Она призвана сохранить их достоинства, отсеяв их изъяны.
Выбор масштаба времени: коэффициент пятерки.
Есть и другая аналитическая дилемма: на графиках рынок может одновременно идти и вверх, и вниз - в зависимости от масштаба. Так, дневной график может указывать на восходящую тенденцию, а недельный - на нисходящую, и наоборот (см. раздел 36). Как рассудим эту разноголосицу?
На заре ХХ века Чарльз Доу (Сhаrlеs Dоw) - создатель знаменитой теории Доу - сказал, что у рынка акций есть три тенденции. Долгосрочная действует несколько лет; среднесрочная - несколько месяцев; а все, что короче, - это мелкая, или краткосрочная, тенденция. Роберт Реа (Rоbеrt Rhеа) - видный биржевой эксперт 30-х годов - сказал, что эти три масштаба - как морское течение, волна и зыбь. Он считал, что трейдерам надо держаться рыночного течения, пользуясь при случае волной, и не обращать внимания на зыбь.
Но рынки изменились, и трейдерам нужны более гибкие хронологические рамки. Система «Тройной выбор» связывает несколько масштабов времени, пользуясь коэффициентом пятерки (см. раздел 36).
Каждый трейдер должен выбрать тот масштаб времени, в котором предпочитает действовать. В системе «Тройной выбор» этот масштаб назван средним. Долгосрочный масштаб на один порядок больше, краткосрочный - на один порядок меньше.
Так, если ваши сделки длятся несколько дней или недель, то средний масштаб определяется дневными графиками. Недельные графики - на порядок выше - дадут вам долгосрочный масштаб, а часовые, будучи на порядок меньше, - краткосрочный.
По этому же принципу могут действовать внутридневные игроки. Для них 10-минутный график - это средний масштаб, часовой график - долгосрочный, а 2-минутный график - краткосрочный.
В системе «Тройной выбор» первым анализируется долгосрочный график. Эта система позволяет открывать позиции лишь по ходу течения - в направлении тенденции, указанной долгосрочным графиком. Волны, идущие против течения, используются для открытия позиций. Так, при недельной восходящей тенденции дневные спады дают возможность покупки. А при недельной нисходящей тенденции дневные подъемы дают возможность сыграть на понижение.
«Первый выбор» (first sсrееn): рыночное течение.
Анализ по системе «Тройной выбор» начинается с долгосрочного графика - того, что на порядок выше масштаба, в котором запланировано открывать позицию. Большинство трейдеров смотрят лишь на дневные графики, и у всех перед глазами пестрят те же графики за последние несколько месяцев. Начав с недельных графиков, вы увидите в пять раз больше, чем конкуренты.
«Первый выбор» использует индикаторы тенденции, с тем чтобы выявить долговременное направление рынка. Рыночное течение может быть определено наклоном недельной гистограммы МАСD (см. раздел 26). Наклон, в свою очередь, определяется соотношением двух последних столбиков. Восходящая недельная гистограмма показывает, что на рынке властвуют быки: время играть на повышение. Нисходящая гистограмма указывает на господство медведей и позволяет играть только на понижение (рис.43-1).
рис.43-1. Недельная гистограмма МАСD: «первый выбор» «Тройного выбора».
Наклон гистограммы МАСD определяется соотношением двух последних столбиков (см. вставку). По системе «Тройной выбор» сначала анализируются недельные графики, а затем - дневные. При недельной восходящей тенденции можно либо играть на повышение, либо воздержаться от сделок. При недельной нисходящей тенденции можно либо играть на понижение, либо воздержаться от сделок.
Поворот вверх недельной гистограммы МАСD подает сигнал к покупке. Самые сильные сигналы к покупке поступают, когда этот индикатор поворачивает вверх ниже нулевой линии. Поворот недельной гистограммы МАСD вниз подает сигнал к продаже. Самые сильные сигналы к продаже поступают, когда она поворачивает вниз, находясь выше нулевой линии (см. раздел 36, подраздел о «временах года» у индикаторов). Выявив тенденцию недельной гистограммы МАСD, можно переходить к дневным графикам для поиска сделок в том же направлении.
Поворот вверх или вниз недельной гистограммы МАСD говорит об изменении тенденции. Повороты вверх, происходящие ниже нулевой линии, подают более сильные сигналы к покупке, чем повороты выше этой линии (см. раздел 36, подраздел о «временах года» у индикаторов). Повороты вниз над нулевой линией подают более сильные сигналы к продаже, чем повороты под ней.
Некоторые трейдеры используют иные индикаторы для выявления крупных тенденций. Стив Нотис (Stеvе Nоtis), например, использовал при первом туре «Тройного выбора» систему направленного движения. Есть хорошее средство и попроще - угол наклона 13-недельного ЕМА. Для анализа тенденции недельных графиков годится большинство индикаторов тенденции.
«Первый выбор»: выявите долгосрочную тенденцию с помощью индикатора тенденции на недельном графике и открывайте позиции только в ее направлении.
Трейдер - как витязь на перепутье трех дорог. У него три выбора: играть на повышение, на понижение или воздерживаться от сделок. Первый сигнал «Тройного выбора» сводит число возможностей до двух, исключая один из трех вариантов. Он действует, как цензор, разрешая при крупных восходящих тенденциях покупать или переждать, а при нисходящих тенденциях - играть на понижение или переждать. То есть трейдеру можно либо плыть по течению, либо сидеть на бережку.
«Второй выбор» (sесоnd sсrееn): рыночная водна.
При «втором выборе» нужно выявить волну, которая бежит против течения. При недельной восходящей тенденции дневные спады указывают на возможность выгодной покупки. При недельной нисходящей тенденции дневные подъемы указывают на возможность открытия коротких позиций.
При «втором выборе» мы ищем дневное движение против недельной тенденции, используя дневные графики и осцилляторы. Когда рынки падают, подаются сигналы к покупке, а когда поднимаются - сигналы к продаже. «Второй выбор» позволяет трейдеру действовать лишь по тем из дневных сигналов, что указывают в направлении недельной тенденции.
«Второй выбор»: анализируйте дневной график с помощью осциллятора. Аля покупки при недельных восходящих тенденциях ориентируйтесь на дневные спады, а для короткой продажи при недельных нисходящих тенденциях используйте дневные подъемы.
При недельной восходящей тенденции «Тройной выбор» принимает от дневных осцилляторов лишь сигналы к покупке, пропуская сигналы к продаже. Если же недельная тенденция идет вниз, система принимает лишь сигналы к короткой продаже, пропуская сигналы к покупке. В сочетании с «Тройным выбором» хорошо действуют такие осцилляторы, как индекс силы и биржевой рентген. Впрочем, стохастический осциллятор и процентный диапазон Уильямса тоже неплохи.
При восходящей недельной гистограмме МАСD 2-дневное ЕМА индекса силы (см. главу 8), опускаясь ниже нулевой линии, подает сигналы к покупке - если только не упадет на новый многонедельный минимум. При нисходящей недельной гистограмме МАСD индекс силы, поднявшись над нулевой линией, подает сигналы к короткой продаже - если только не взметнется до нового многонедельного максимума (рис.43-2).
рис.43-2. Дневной индекс силы: «второй выбор» «Тройного выбора».
2-дневное ЕМА индекса силы - подходящий осциллятор для использования при «втором выборе» по системе «Тройной выбор». Индекс силы указывает на возможность покупки (к), опускаясь ниже нулевой линии, и сигнализирует о возможности продажи (п), поднимаясь над ней.
При недельной восходящей тенденции учитывайте только сигналы осцилляторов к покупке и открывайте длинные позиции. При недельной нисходящей тенденции учитывайте только сигналы к продаже и открывайте короткие позиции. У правого края графика недельная тенденция развернулась вниз. Дождитесь подъема индекса силы для игры на понижение.
При недельной восходящей тенденции дневной биржевой рентген (см. раздел 41) подает сигнал к покупке, если индекс силы медведей, упав ниже нуля, снова начинает подниматься. При недельной нисходящей тенденции дневной биржевой рентген подает сигнал играть на понижение, если индекс силы быков, поднявшись выше нуля, снова начинает падать.
Стохастический осциллятор (см. раздел 30) подает игровые сигналы, когда его линии вступают в зоны покупки или продажи. Если недельная гистограмма МАСD возрастает, а дневной стохастический осциллятор падает ниже 30, то он выявляет область перепроданности - возможность выгодной покупки. Если же недельная гистограмма МАСD падает, а стохастический осциллятор поднимается выше 70, то он выявляет область перекупленности - возможность выгодной короткой продажи.
В комбинации с «Тройным выбором» берется 4- или 5-дневный процентный диапазон Уильямса (см. раздел 29). Толкование его сигналов то же, что и для стохастического осциллятора. Индекс относительной силы реагирует на изменения цен медленнее, чем прочие осцилляторы. Он хорош для общего анализа рынка, но не в упряжке с «Тройным выбором».
«Третий выбор» (third sсrееn): внутридневной прорыв.
«Первый выбор» «Тройного выбора» выявляет направление течения на недельном графике. «Второй выбор» выявляет волну, направленную против этого течения на дневном графике. «Третий выбор» выявляет зыбь в направлении течения. Он помогает выбрать моменты для открытия позиций.
«Третий выбор» не требует графика или индикатора. Это - метод вступления в игру после сигналов к покупке или продаже, поданных «первым и вторым выборами». «Третий выбор» называется методом скользящего стоп-приказа о покупке (trаiling buу-stор tесhniquе) при восходящих тенденциях и скользящего стоп-приказа о продаже (trаiling sеll-stор tесhniquе) при нисходящих тенденциях (рис.43-3).
рис.43-3. Скользящий стоп-приказ о покупке: «третий выбор» «Тройного выбора».
Недельная гистограмма МАСD повернула вверх в середине сентября. Если «первый выбор» указывает на повышение, то всякий спад при втором выборе - 2-дневное ЕМА индекса силы - указывает на возможность выгодной покупки (к).
А - Индекс силы упал ниже нулевой линии. Разместите приказ о покупке на завтра на один тик выше максимума дня «а».
Б - Спад продолжается. Опустите приказ о покупке до тика над максимумом столбика «б».
В - Покупка при открытии рынка. Разместите стоп-приказ у минимума столбика «б». Новый пик индекса силы показывает, что подъем силен и, скорее всего, продолжится.
Г - Индекс силы падает ниже нулевой линии. Разместите приказ о покупке у максимума столбика.
Д - Покупка при подъеме цен над «г». Разместите стоп-приказ у минимума столбика «г».
Е - Индекс силы падает ниже нулевой линии. Разместите приказ о покупке у максимума столбика.
Ж - Спад продолжается. Опустите приказ о покупке на один тик выше максимума столбика «ж».
З - Покупка при подъеме цен над максимумом «ж». Разместите стоп-приказ у минимума столбика «ж».
И - Индекс силы падает ниже нулевой линии. Разместите приказ о покупке у максимума столбика.
К - Спад продолжается. Опустите приказ о покупке на один тик выше максимума столбика «к».
Л - Покупка при открытии рынка. Разместите стоп-приказ у минимума столбика «к».
М - Рынок золота открывается низко и задействует защитный стоп-приказ. Стоп-приказы необходимы, т.к. безошибочных индикаторов нет.
Если недельная тенденция восходящая, а дневная - нисходящая, скользящие стоп-приказы о покупке улавливают момент прорывов вверх. Если же недельная тенденция нисходящая, а дневная - восходящая, скользящие стоп-приказы о продаже улавливают момент прорывов вниз.
Сводная таблица системы «Тройной выбор».
| Тенденция недельная | Тенденция дневная | Действия | Приказ |
|---|---|---|---|
| Восходящая | Восходящая | Воздержаться | Никакого |
| Восходящая | Нисходящая | Играть на повышение | Скользящий о покупке |
| Нисходящая | Нисходящая | Воздержаться | Никакого |
| Нисходящая | Восходящая | Играть на понижение | Скользящий о продаже |
Метод скользящего стоп-приказа о покупке срабатывает, когда недельная тенденция идет вверх, а дневной осциллятор падает. Разместите приказ о покупке на один тик[17] выше максимума предыдущего дня. При подъеме цен ваша длинная позиция будет открыта автоматически, как только цена поднимется выше максимума предыдущего дня. Если же спад цен продолжится, он не затронет ваш приказ о покупке. Тогда опустите приказ на следующий день на один тик выше последнего столбика цен. Продолжайте ежедневно опускать приказ о покупке, пока он не окажется задействован или пока недельный индикатор, развернувшись вниз, не отменит сигнал к покупке.
При недельной нисходящей тенденции подождите, пока подъем дневного осциллятора не задействует скользящий стоп-приказ о продаже. Разместите приказ об открытии короткой позиции на один тик ниже минимума последнего столбика. Как только рынок повернет вниз, вы автоматически откроете короткую позицию. Если рост цен продолжится, ежедневно поднимайте уровень приказа о продаже на один тик ниже минимума последнего столбика. Назначение скользящего стоп-приказа о продаже - уловить момент внутридневного прорыва вниз. Приказ вступает в силу, когда дневная восходящая тенденция обрывается и недельная нисходящая тенденция опять вступает в свои права.
«Третий выбор»: прибегайте к методу скользящего стоп-приказа о покупке, когда недельная тенденция восходящая, а дневной осциллятор падает. Прибегайте к методу скользящего стоп-приказа о продаже, когда недельная тенденция нисходящая, а дневной осциллятор растет.
Защитные приказы.
Контроль над капиталом - неотъемлемое условие успешной игры. Осмотрительный трейдер быстро пресекает потери в отличие от простака, который теряет деньги, цепляясь за убыточные позиции, и все надеется выкарабкаться. Система «Тройной выбор» требует использования плотных защитных стоп-приказов.
Купив, ставьте защитный приказ на один тик ниже минимума данного или предыдущего торгового дня - под более низким из двух. Открыв короткую позицию, ставьте защитный приказ на один тик выше максимума данного или предыдущего игрового дня - над более высоким из двух. Перемещайте приказ к безубыточному уровню, как только рынок двинется в вашу сторону. А затем можно прибегнуть к такому правилу: защищать стоп-приказом примерно половину бумажной прибыли (см. раздел 48).
Использование таких плотных стоп-приказов возможно потому, что «Тройной выбор» играет только в направлении рыночного течения. Если игра не складывается сразу же в вашу пользу, это говорит о подспудных переменах на рынке. Тогда лучше спасаться бегством. Первая потеря - самая дешевая.
Консервативным трейдерам следует играть на повышение или понижение по первому сигналу «Тройного выбора», оставаясь в выбранной позиции до разворота тенденции или задействования защитного стоп-приказа. Активные трейдеры могут использовать каждый из вновь поступающих сигналов дневного осциллятора для добавления к исходным позициям.
Трейдеру-долгосрочнику следует постараться продержать позицию до разворота недельной тенденции. Трейдер-краткосрочник может снять прибыль, используя сигналы «второго выбора». Допустим, трейдер играет на повышение, и либо индекс силы поднимается выше нуля, либо стохастический осциллятор поднимается до 70%. Тогда можно продавать и снимать прибыль, а затем опять подыскивать возможность выгодной покупки.
Система «Тройной выбор» действует одновременно в нескольких масштабах времени. Она включает в себя несколько типов индикаторов: индикаторы тенденции - для долгосрочных графиков - и осцилляторы - для среднесрочных. Покупка или короткая продажа производятся с помощью скользящих стоп-приказов. Эта система требует строгого контроля над капиталом.